潜力股推荐:上海机电(600835)

    上海机电(600835)：《资产优化确定四大主业 国家振兴机械政策催化股价》
    4月27日季报披露: 2012年一季度净利润同比增长60.70%，业绩0.30元。
    （1）2012年3月10日公告，公司拟以57106万元收购实际控制方电器总公司所持高斯国际100%股权。
    （2）电梯处于房地产投资后周期，景气度依旧。上海三菱2011 年的电梯合同承接数已超过4 万台，订单饱满，原材料价格风险可控。公司新建的自动扶梯项目上半年已全面投入生产运行工作,今年目标完成4000-4500 台自动扶梯的产量。经过上半年多次电梯安全事件，公司行业地位得到了加固，品牌形象进一步提升。
    （3）2011年12月13日公告，柳工集团以现金出资6.11亿元入股金泰公司，其中4.24亿元计入注册资本，剩余1.87亿元计入资本公积。增资后金泰公司注册资本由4.08亿元增至8.32亿元，其中柳工集团占51%，公司占46.45%，电气国际占2.55%。金泰工程技术领先，市场前景广阔。金泰机械的SG 系列地下连续墙液压抓斗、SD 和SH 系列多功能钻机等产品具有明显的品牌优势。随着城市化进程的进一步推进，桩工机械将呈现广阔的市场前景。
    （4）柳工渠道优势明显，金泰跨越式发展可期。柳工集团此前在桩木机械领域并无产品，此次收购将完善自身产品链。同时也展现出集团外延式扩张的发展战略。柳工集团在全国的销售网点将成为金泰高速成长的强劲动力，上海机电也将从投资收益中获得公司高速成长的成果，此次战略合作的协同效应将得以显现。
    （5）公司确定了围绕电梯与自动扶梯、印包机械、液压气动产品、工程机械等四大主业做大做强的发展战略，对于焊接器材、人造纤维板等非主业资产开始分步剥离。另外，公司的几大参股公司均已步入高速增长期。资产优化与四大主业的发展壮大，以及投资收益的大幅提升，是公司高增长的主要驱动因素，我们预计公司未来三年净利润复合增长率为19.34%。
    （6）上海市国资委推动公司业务整合提速。 近日，上海市国资委推动集团整体上市和股权激励力度有所加大，在完成集团整体上市或核心资产上市基础上，大力推进股权激励。推动国有企业实施有效的股权激励，是国有企业改革的又一次伟大尝试。循序渐进地推动国资属性企业完成现代企业制度转变，将成为企业内生性增长的重要驱动因素，同时给投资者带来超额回报。
    催化剂：公司资产处置基本完成，未来发展战略的重新划定将成为亮点。
    预计公司12-14年EPS为0.79/0.87/1.01元。支撑强劲，逢低关注。