来源：IPO日报国际金融报
近年来，通信行业竞争愈发激烈，市场格局不断变化，不少公司面临着业务拓展与转型的压力。
近期，通鼎互联信息股份有限公司（下称“通鼎互联”）发布公告，公司拟通过直接及间接方式合计取得南京和本机电设备科技有限公司（下称“和本机电”）55%的股权，本次交易总对价约为2.92亿元。据悉，本次交易主要是为了顺应新能源和储能行业高速发展的趋势。切入储能消防领域，拓展业务边界，探索新型储能的其他细分市场，从而挖掘新的盈利途径。
制图：佘诗婕0
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切入储能消防领域
据悉，通鼎互联在光电通信和网络安全领域深耕多年。公司主营业务以通信线缆、设备及解决方案为核心。
此次收购，通鼎互联欲填补其在储能安全领域的空白，直接切入新型储能产业链关键环节，与现有光伏、储能业务形成协同效应，实现“发电—储能—应用—安全防护”产业链闭环。
事实上，从行业发展来看，随着全球对清洁能源的需求不断增长，新能源和储能行业迎来了快速发展期。储能系统作为新能源产业链中的关键环节，其安全问题日益受到重视，储能消防市场需求也随之扩大。
标的公司和本机电所处新型储能产业链，主要为容量较大的储能项目、工商业储能项目提供储能消防系统解决方案及产品，是储能系统安全最为重要的环节之一。经过多年发展，和本机电在储能消防领域积累了丰富的技术与经验，与国内多家头部储能企业建立了合作关系。
公告显示，通鼎互联此次收购将通过复杂的交易结构完成。通鼎互联拟对和本机电控股股东南京亿博企业管理有限公司（以下简称“亿博有限”）进行增资，增资金额约为1.75亿元，增资完成后，公司直接持有亿博有限52.77%股权。之后，通鼎互联将直接受让华浩所持亿博有限24.98%股权，受让对价为5656.09万元；直接受让田昌梅所持亿博有限3.25%股权，受让对价为727.29万元。同时，公司直接受让南京熠博企业管理合伙企业（有限合伙）所持有和本机电12.55%股权，受让对价为5275.51万元。
本次交易完成后，通鼎互联直接持有亿博有限81%股权，对应间接持有和本机电42.45%股权，直接持有和本机电12.55%股权，直接及间接持有和本机电合计55%股权，从而成为和本机电的控股股东。
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业绩承压
通鼎互联2010年在深交所上市，属于通信领域的老牌企业。
但近年来，通鼎互联的业绩增长并不稳定。2020年—2021年，通鼎互联的扣非净利润分别为亏损3.47亿元、9.39亿元。
此后，2022年、2023年，其连续两年实现业绩增长。
具体来看，2022年—2023年，其营业收入为33.16亿元、33.49亿元，同比增长11.37%、1.0%；归母净利润分别为1.25亿元、2.37亿元，同比增长120.57%、88.72%。
然而，2024年，其业绩再次出现下滑，据公告，通鼎互联预计全年净利润为6500万元至9500万元，同比下降59.87%至72.55%。
也就是说，通鼎互联2024年净利最高预降超七成。
对此，通鼎互联表示，主要原因系非经常性损益（盈利）同比下降较大。其中，公司参股公司云创数据本期公允价值波动对净利润的影响为盈利0.2亿元，同比减少约1.2亿元。
业绩的疲态或是倒逼通鼎互联入局储能消防赛道的另一原因。目前储能消防赛道的集中度较低，头部企业依然缺位，对于“老牌上市公司+早期垂类玩家”组合来说，他们有望能力互补，闯出一片天地。
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业绩承诺
据悉，标的公司和本机电成立于2014年，主要从事储能行业消防产品的研发、生产和销售，并为客户提供储能消防整体解决方案。自2021年以来，随着储能市场需求的快速爆发，和本机电抓住行业机遇，围绕国内头部储能厂商研发储能安防产品，实现了跨越式发展，现已成为国内储能安防领域的领先企业。
和本机电的亮点之一在于海外市场的规模化布局。据悉，公司业务已覆盖全球130多个国家和地区，拥有独属的海外供应商链，可进行快速的本地化供货。
根据公告披露，2024年1月—8月，和本机电实现营收2.51亿元，净利润0.71亿元。
根据评估报告，以2024年8月31日为评估基准日，采用收益法评估结果为最终评估结论，和本机电股东全部权益评估价值为5.31亿元，比账面价值2.06亿元增值3.25亿元，增值率157.83%。
本次交易有《业绩承诺与补偿协议》，目标公司在业绩承诺期内（2025年—2026年）累计实现净利润不低于1.06亿元。
其中，2025年实现净利润不低于4600万元，2026年实现净利润不低于6000万元。若目标达成，将显著增厚公司利润，为股东创造长期价值。
财务数据显示，截至2024年8月31日，和本机电资产总额约为4亿元，净资产约为2.09亿元。2023年，公司实现营业收入约3.42亿元、净利润3574.75万元。
业绩承诺显示，如果目标公司 2025年度的实际净利润未达到当年度承诺净利润的80%，或标的公司2025年度及2026年度合计实现的净利润低于累计承诺净利润的100%，通鼎互联将得到业绩补偿总额。
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